期货定价计算器
基于持有成本模型Cost of Carry，输入现货价、利率、仓储与分红率估算期货理论价格，并给出与现货的基差，用于套期保值与套利定价参考。
Futures Pricing
Futures Pricing
📐 工作原理与说明
Key formulas: spot × Math.exp(carry × time)
📋 计算说明
🔢 持有成本模型
连续复利：F = S × e^((r + u - q) × T)
离散复利：F = S × (1 + (r + u - q) × T)
其中：S=现货价格，r=无风险利率，u=存储成本率，q=便利收益率/股息率，T=到期时间
基差 = 现货价格 - 期货价格
持有成本 = F - S（持有现货到期的成本）
📚 期货定价原理
- 正向市场：期货价格 > 现货价格（持有成本为正）
- 反向市场：期货价格 < 现货价格（便利收益高）
- 套利：实际价格偏离理论价格时存在套利机会
- 收敛：临近到期，期货价格趋近现货价格
本模型适用于金融期货与可存储商品期货。不可存储商品（如电力、生鲜）不适用此模型。
📚 深度解析：期货理论价（持有成本模型）
💡 常见使用场景
- 套期保值定价参考
- 期现套利基差分析
- 正向/反向市场判断
方法
持有成本模型：理论价 F = S×(1 + (r + u − q)×T)（单利）或 S·e^((r+u−q)T)（连续），其中 S 现货、r 利率、u 仓储率、q 红利率、T 到期年数；F−S 为持有成本，S−F 为基差。
算例（演示）
现货 5000、r=4%、u=0.5%、q=1%、T=0.25 年 → 净持有成本率 3.5%，F=5000×(1+3.5%×0.25)=5043.75（连续复利 5043.94）；持有成本 43.75、基差 −43.75、F>现货为「正向市场」。仅供定价参考，非投资建议。
❓ 常见问题（FAQ）
- 基差负说明什么？
- 正向市场中期货高于现货、基差为负属正常；基差走阔/收窄反映持有成本与预期变化，用于套利与套保决策。
- 结果能当成交价吗？
- 不能，理论价仅模型估算，实际受流动性、交割、情绪影响；本工具为纯计算演示、不获取实时行情。
⚠️ 使用说明与注意事项
- 本工具纯前端运行，数据不会上传到服务器
- 建议在主流浏览器（Chrome/Safari/Firefox/Edge）中使用
- 计算结果仅供参考，请以实际应用场景为准
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工具简介
期货定价计算器 - 持有成本模型，在线期货理论价格计算工具，免费使用。。专业金融计算工具，采用标准财务公式，数据本地处理不泄露。
功能特点
- 采用标准金融计算公式
- 支持多种参数灵活配置
- 实时计算，结果即时显示
- 财务数据不上传，安全可靠
使用场景
- 个人理财与投资规划
- 贷款还款方案计算
- 投资收益分析
- 学习金融知识