风险（预警/评估/应对）模型
构建企业财务风险评估模型，输入负债、现金流与盈利等指标，输出风险等级与预警信号，适用于信贷评审、内控体检与经营风险排查。
📋 Financial Risk Assessment and Early-Warning Model
📐 计算公式（Altman Z-Score 破产风险模型）
Z = 1.2·X₁ + 1.4·X₂ + 3.3·X₃ + 0.6·X₄ + 1.0·X₅
X₁=营运资本/总资产，X₂=留存收益/总资产，X₃=息税前利润/总资产，X₄=权益市值/总负债，X₅=销售收入/总资产。Z≥2.99 安全区，1.81–2.99 灰色区，<1.81 危险区。
Build a corporate financial risk model from debt, cash flow and profitability inputs and output a risk grade with early-warning signals.
📚 深度解析：风险（预警/评估/应对）模型
💡 常见使用场景
- 银行信贷评审时对借款企业做破产风险预警，Z 值低于临界时列入高风险名单。
- 投资者用模型筛选标的，剔除财务结构脆弱的公司。
- 企业自身做内控体检，监控 Z 值趋势并提前去杠杆。
计算一家制造企业的 Altman Z 值
某制造企业 X₁=营运资本/总资产=0.15、X₂=留存收益/总资产=0.20、X₃=EBIT/总资产=0.12、X₄=权益市值/总负债=1.0、X₅=销售收入/总资产=1.2，则 Z=1.2×0.15+1.4×0.20+3.3×0.12+0.6×1.0+1.0×1.2=0.18+0.28+0.396+0.6+1.2=2.656，落在 1.81–2.99 灰色区，需关注。
❓ 常见问题（FAQ）
- Z-Score 的临界值如何解读？
- 制造业经典阈值：Z≥2.99 安全区，1.81–2.99 灰色区，<1.81 危险区；非制造业可参考修正模型，阈值是经验值而非法律标准。
- Z-Score 有什么局限？
- 基于历史财报，对新兴、轻资产公司区分度下降；X₄（权益市值/负债）在市场剧烈波动时不稳定，需结合现金流与行业周期综合判断。
⚠️ 使用说明与注意事项
- Z-Score模型由Altman提出，通过5个财务比率加权计算破产概率
- Z≥2.99为安全区，1.81-2.99为灰色区，Z<1.81为危险区
- 模型适用于上市制造业企业，非上市企业需调整系数
- 建议每季度计算一次Z-Score，建立风险预警趋势图
- Z值持续下降应触发风险预警机制，启动应急预案
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工具简介
企业财务风险评估工具，基于Altman Z-Score模型计算破产风险，输出风险等级和应对策略建议。
功能特点
- Z-Score五因子模型
- 三级风险区域判定
- 针对性应对策略
- 财务预警趋势监控
使用场景
- 企业财务风险预警
- 投资风险评估
- 信贷风险分析
- 企业经营诊断
如何使用风险（预警/评估/应对）模型
- 按页面提示逐项填写或选择所需参数。
- 点击「计算」或「生成」按钮运行。
- 在结果区查看输出，可复制结果或导出使用。
参数说明
- 流动资产/总资产
- 留存收益/总资产
- 息税前利润/总资产
- 股东权益市值/总负债
- 销售收入/总资产
适用场景
银行信贷评审时对借款企业做破产风险预警，Z 值低于临界时列入高风险名单。
常见问题
- Z-Score 的临界值如何解读？
- 制造业经典阈值：Z≥2.99 安全区，1.81–2.99 灰色区，<1.81 危险区；非制造业可参考修正模型，阈值是经验值而非法律标准。
- Z-Score 有什么局限？
- 基于历史财报，对新兴、轻资产公司区分度下降；X₄（权益市值/负债）在市场剧烈波动时不稳定，需结合现金流与行业周期综合判断。